DIPLOMADO INTERNACIONAL
EN GESTIÓN DEL RIESGO DE MERCADO Y LIQUIDEZ
OBJETIVO
Proveer a los participantes de los conocimientos teóricos y prácticos para la adecuada gestión de los riesgos de mercado y liquidez, de acuerdo a las mejores prácticas locales e internacionales (Basilea III). En un contexto de volatilidad en los mercados monetarios tanto locales como mundiales.
PERFIL DEL POSTULANTE
Profesionales que trabajan en las áreas de riesgo mercado y liquidez, Tesorería, control interno, auditoría ,back office , contabilidad y todo profesional de las finanzas e inversiones de entidades del sistema financiero, tales como Bancos, Financieras, Cajas, Edpymes y Cooperativas, Asociaciones y Mutuales.
Profesionales con formación en economía, administración, sistemas, ing.industrial, contabilidad o en disciplinas afines, que estén interesados en desarrollar su conocimiento en la gestión profesional de los riesgos de mercado y liquidez.
TEMARIO
I RIESGO DE MERCADO
- Introducción al Riesgo de Mercado
- El proceso de riesgo, panorama holístico
- ¿Cómo podemos identificar el riesgo, Qué es lo que conocemos y qué no?
- Medidas cuantitativas y cualitativas de riesgos
o Downside risk
- Perdida Esperada vs Perdida No Esperada
- Más allá de la Perdida Esperada: eventos extremos
- Más allá de la los eventos de cola: eventos sistémicos y crisis financieras
- ¿Cómo podemos definir el Apetito al Riesgo?
- Los diferentes tomadores de riesgo: Aceptar, Evitar, Mitigar o Transferir
- Definición de Valor en Riesgo (Var)
o Apetito al Riesgo de Mercado y estrategias de negocio: presupuesto de riesgo
o Modelo APT: Arbitrage Pricing Theory
o Riesgos multifactoriales de riesgo – rendimiento
- TALLER: Construcción de modelo Fama and French
- Medición del Riesgo Mercado
- Marco media-varianza
- La distribución normal y lognormal en la estimación de Riesgo Mercado
- Valor en Riesgo (VaR)
- Valor en Riesgo Condicional (Expected Shortfall), Riesgo Marginal y Riesgo Incremental
- Medidas coherentes de riesgo
- Valuación de Instrumentos Financieros (Tasas de Interés)
- Concepto de tasas y curvas de tasas de interés
- Tasas Spot, Par, Swap
- Tasas Forward
- Propiedades de tasas de interés
- Estructuras de curvas de tasas: Flattening y Steepening
- Valuación de Instrumentos Financieros (Bonos):
- Retorno al vencimiento, y retorno realizado
- Spreads sobre tasas
- Componentes y distintos tipos de bonos
- Estimación del Riesgo sobre tasas de interés, sin métricas de VaR
- Supuesto de un factor de riesgo y multifactores
- DV01
- Duración
- Duración efectiva
- Convexidad
- Movimientos en más de 100 pb
- Portafolios Barbell vs Portafolios Bullet
- Estimación de riesgo mercado con Valor en Riesgo (VaR)
- Portafolios lineales vs portafolios no lineales
- VaR por simulación histórica
- TALLER: Construcción de VaR histórico para instrumentos de deuda y capitales
- Medidas de estrés de mercado
- Modelo Delta-Normal
- Limitaciones Modelo Delta-Normal
- VaR por Simulación de Monte Carlo
- Correlación en el Riesgo de Mercado
- Worst Case Analysis
- Riesgo de Mercado sobre Instrumentos Derivados
- Arboles Binomiales
- Valuación Neutral al Riesgo
- Árbol binomial con más estados
- TALLER: Construcción de árbol binomial para valuar opción call y put
- Modelo de Black-Shocles-Merton
- Movimiento de subyacentes
- Modelos de Pricing
- Medición y monitoreo de Volatilidad en los portafolios de derivados
- Desviaciones sobre normalidad
- Normalidad condicional y no condicional
- Estimación de Volatilidad
- Medias de sensibilidad en opciones: “Las griegas”
- Estimación de volatilidad histórica GARCH
- Volatilidad Implícita
- Correlación
- Plan de Contingencia de Mercado
- Diseño y evaluación de Escenarios de mercado
- Diseño de Estrategias
- Implementación del Plan de Contingencia de Mercado
- Indicadores de Monitoreo
II. RIESGOS DE LIQUIDEZ
- Introducción al Riesgo de Liquidez
- Riesgo de Tasa de Interés
- Riesgo de fondeo de liquidez
- Construcción e implementación de una estrategia de cobertura
- Riesgo de liquidez: Componentes
- Riesgo liquidez en el trading
- Riesgo de Liquidez en Fondeo
- Liquidity Black Holes
- Liquidez y Apalancamiento
- Riesgo de liquidez en Fondeo
- Colaterales y reportos
- Apalancamiento y relación con el riesgo de crédito
- Riesgo de liquidez en transacciones
- Responsabilidad de ALCO – Inversiones y Tesorería
- Banking book vs Trading book
- Daciones que afectan el tipo de inversiones y su liquidez
- Estrategias de liquidez por vencimiento: Aseguradoras, Fondos, Afores y Bancos
- Nuevo entorno regulatorio de Basilea III
- Aspectos Cualitativos
o Ambiente interno
o Plan de contingencia
- Aspectos Cuantitativos
o Indicadores de Liquidez
o Requerimientos mínimos
- Basilea III: Entendiendo el Ratio de Cobertura de Liquidez – RCL y el NSFR
- Herramientas para la Gestión del Riesgo de Liquidez bajo el nuevo entorno.
- Flujo de caja contractual
- Incorporando el comportamiento de los clientes en el flujo de caja
o Incorporando la morosidad en el flujo de recupero crediticio
o Run-off y rolloving de los depósitos a plazo
o Duration de los productos de madurez incierta
- Revisión de principales métricas
- Modelos de corto plazo
- Modelo de largo plazo
- Introducción FTP (Funds Transfer Pricing)
- Escenarios de estrés.
- Medición de los requisitos contingentes de liquidez
- Diseño e implementación para un Modelo de Liquidez
o Escenario de Basilea
o Desarrollo de escenarios
o Gobernanza y Controles
o Optimización de la Liquidez / Financiación
o Integración de pruebas de estrés de liquidez con modelos de riesgo relacionados
- Modelo Juicio experto
o Como determinar los shocks en escenario de estrés
o Cartera de negociación
o Flujo de crediticio
o Cancelaciones de depósitos
- Análisis de escenarios
- Plan de Contingencia de Liquidez
- Revisión de líneas disponibles
- Costeando las estrategias de activos y pasivos
- Diseño e Implementación del Plan de Contingencia de Liquidez
INVERSIÓN
Con Examen: USD 1,400.00 (*)
SIn Examen: USD 1,100.00
Tarifa corporativa de 02 a más participantes descuento del 10%
Neto de impuestos locales
(*) Incluye Examen de Certificación CPGRML: USD 300.00
INSCRIPCIÓN Y PAGO
