CERTIFICACIÓN INTERNACIONAL
CPGRML - PROFESIONAL MANAGER EN GESTIÓN DEL RIESGO DE MERCADO Y LIQUIDEZ

OBJETIVOS

Proporcionar un profundo entendimiento de las principales prácticas del marco de gestión del riesgo de mercado y liquidez, y de acuerdo a prácticas de Basilea III y las metodologías utilizadas por diversas instituciones financieras a nivel global.

PERFIL DEL POSTULANTE

Proporcionar un profundo entendimiento de las principales prácticas del marco de gestión del riesgo de mercado y liquidez, tomando en cuenta las metodologías utilizadas por diversas instituciones financieras a nivel global.

Programa dirigido a personal que adminsitra el Riesgo de Mercado y Liquidez, con experiencia mínima de 02 años desarrollando funciones vinculadas.

TEMARIO

I RIESGO DE MERCADO

  1. Introducción al Riesgo de Mercado
  • El proceso de riesgo, panorama holístico
  • ¿Cómo podemos identificar el riesgo, Qué es lo que conocemos y qué no?
  • Medidas cuantitativas y cualitativas de riesgos

 o Downside risk

  • Perdida Esperada vs Perdida No Esperada
  • Más allá de la Perdida Esperada: eventos extremos
  • Más allá de la los eventos de cola: eventos sistémicos y crisis financieras
  • ¿Cómo podemos definir el Apetito al Riesgo?
  • Los diferentes tomadores de riesgo: Aceptar, Evitar, Mitigar o Transferir
  • Definición de Valor en Riesgo (Var)

o Apetito al Riesgo de Mercado y estrategias de negocio: presupuesto de riesgo

o Modelo APT: Arbitrage Pricing Theory

o Riesgos multifactoriales de riesgo – rendimiento

  1. Medición del Riesgo Mercado
  • Marco media-varianza
  • La distribución normal y lognormal en la estimación de Riesgo Mercado
  • Valor en Riesgo (VaR)
  • Valor en Riesgo Condicional (Expected Shortfall), Riesgo Marginal y Riesgo Incremental
  • Medidas coherentes de riesgo
  1. Valuación de Instrumentos Financieros (Tasas de Interés)
  • Concepto de tasas y curvas de tasas de interés
  • Tasas Spot, Par, Swap
  • Tasas Forward
  • Propiedades de tasas de interés
  • Estructuras de curvas de tasas: Flattening y Steepening
  1. Valuación de Instrumentos Financieros (Bonos):
  • Retorno al vencimiento, y retorno realizado
  • Spreads sobre tasas
  • Componentes y distintos tipos de bonos
  1. Estimación del Riesgo sobre tasas de interés, sin métricas de VaR
  • Supuesto de un factor de riesgo y multifactores
  • DV01
  • Duración
  • Duración efectiva
  • Convexidad
  • Movimientos en más de 100 pb
  • Portafolios Barbell vs Portafolios Bullet
  1. Estimación de riesgo mercado con Valor en Riesgo (VaR)
  • Portafolios lineales vs portafolios no lineales
  • VaR por simulación histórica
  • TALLER: Construcción de VaR histórico para instrumentos de deuda y capitales
  • Medidas de estrés de mercado
  • Modelo Delta-Normal
  • Limitaciones Modelo Delta-Normal
  • VaR por Simulación de Monte Carlo
  • Correlación en el Riesgo de Mercado
  • Worst Case Analysis
  1. Riesgo de Mercado sobre Instrumentos Derivados
  • Arboles Binomiales
  • Valuación Neutral al Riesgo
  • Árbol binomial con más estados
  • Modelo de Black-Shocles-Merton
  • Movimiento de subyacentes
  • Modelos de Pricing
  1. Medición y monitoreo de Volatilidad en los portafolios de derivados
  • Desviaciones sobre normalidad
  • Normalidad condicional y no condicional
  • Estimación de Volatilidad
  • Medias de sensibilidad en opciones: “Las griegas”
  • Estimación de volatilidad histórica GARCH
  • Volatilidad Implícita
  • Correlación
  1. Plan de Contingencia de Mercado
  • Diseño y evaluación de Escenarios de mercado
  • Diseño de Estrategias
  • Implementación del Plan de Contingencia de Mercado
  • Indicadores de Monitoreo

II. RIESGOS DE LIQUIDEZ

  1. Introducción al Riesgo de Liquidez
  • Riesgo de Tasa de Interés
  • Riesgo de fondeo de liquidez
  • Construcción e implementación de una estrategia de cobertura
  1. Riesgo de liquidez: Componentes
  • Riesgo liquidez en el trading
  • Riesgo de Liquidez en Fondeo
  • Liquidity Black Holes
  1. Liquidez y Apalancamiento
  • Riesgo de liquidez en Fondeo
  • Colaterales y reportos
  • Apalancamiento y relación con el riesgo de crédito
  • Riesgo de liquidez en transacciones
  1. Responsabilidad de ALCO – Inversiones y Tesorería
  • Banking book vs Trading book
  • Daciones que afectan el tipo de inversiones y su liquidez
  • Estrategias de liquidez por vencimiento: Aseguradoras, Fondos y Bancos
  1. Nuevo entorno regulatorio de Basilea III
  • Aspectos Cualitativos

o Ambiente interno

o Plan de contingencia

  • Aspectos Cuantitativos

o Indicadores de Liquidez

o Requerimientos mínimos

  • Basilea III: Entendiendo el Ratio de Cobertura de Liquidez – RCL y el NSFR
  1. Herramientas para la Gestión del Riesgo de Liquidez bajo el nuevo entorno.
  • Flujo de caja contractual
  • Incorporando el comportamiento de los clientes en el flujo de caja

o Incorporando la morosidad en el flujo de recupero crediticio

o Run-off y rolloving de los depósitos a plazo

o Duration de los productos de madurez incierta

  • Revisión de principales métricas
  • Modelos de corto plazo
  • Modelo de largo plazo
  • Introducción FTP (Funds Transfer Pricing)
  1. Escenarios de estrés.
  • Medición de los requisitos contingentes de liquidez
  • Diseño e implementación para un Modelo de Liquidez

o Escenario de Basilea

o Desarrollo de escenarios

o Gobernanza y Controles

o Optimización de la Liquidez / Financiación

o Integración de pruebas de estrés de liquidez con modelos de riesgo relacionados

  • Modelo Juicio experto

o Como determinar los shocks en escenario de estrés

o Cartera de negociación

o Flujo de crediticio

o Cancelaciones de depósitos

  • Análisis de escenarios
  1. Plan de Contingencia de Liquidez
  • Revisión de líneas disponibles
  • Costeando las estrategias de activos y pasivos

9.  Diseño e Implementación del Plan de Contingencia de Liquidez

INVERSIÓN

Tarifa individual:     USD 1,400.00  (*)

(*)  Incluye entrenamiento y examen

Solicite cotización de 02 a más participantes

Neto de impuestos locales

 

BROCHURE

Descargar el brochue del siguiente enlace

Duración: 45 horas

INSCRIPCIÓN Y PAGO